Imbal Hasil Dividen Tinggi 12, Revenue Record, EBITDA Dan Arus Kas Saham ini menghasilkan 11,81, dengan cakupan distribusi 1,19x di Q2 2016. Perusahaan mencatat pendapatan, laba bersih, EBITDA dan arus kas yang dapat didistribusikan pada triwulan 2. Ini memiliki salah satu nilai buku pedoman terendah dari teman sebayanya. Apakah Anda memiliki saham mikro-topi dan saham dengan dividen tinggi Saham-saham ini bisa lebih mudah berubah daripada sepupu topi besar mereka, tapi terkadang juga menawarkan pertumbuhan dinamis dan hasil dividen yang sangat menarik. Kami pertama kali meliput Arc Logistics Partners LP (NYSE: ARCX) pada artikel pertengahan bulan Juli ketika 13 hasil menarik dan jumlah pertumbuhan mengesankan melonjak pada kami. Profil: ARCX adalah kemitraan terbatas berbasis biaya. Aset logistik energinya terdiri dari 21 terminal di 12 negara bagian yang berada di wilayah Pantai Timur, Pantai Teluk, Midwest, Rocky Mountains dan Pantai Barat di AS, dengan sekitar 7,7 juta barel minyak mentah dan kapasitas penyimpanan produk minyak bumi, empat fasilitas transloading kereta api Dengan kapasitas throughput sekitar 126.000 barel per hari, dan kebutuhan gas alam cair (LNG) di fasilitas LNG, yang memiliki 320.000 meter kubik penyimpanan LNG, kapasitas pengiriman gas alam 1,5 miliar kaki kubik per hari, dan terhubung ke alam Jaringan pipa gas. Arc Logistics GP LLC beroperasi sebagai mitra umum perusahaan. Arc Logistics Partners LP didirikan pada tahun 2007 dan IPOd pada bulan November 2013. (Sumber: situs ARCX) Manajemen ARCX terus meningkatkan kapasitas dan throughput asetnya sejak 2012, yang telah menciptakan pertumbuhan pendapatan dan EBITDA yang kuat: (Sumber: situs ARCX) Selain itu, perusahaan telah melakukan diversifikasi dan menumbuhkan basis pelanggan secara substansial, dari 13 pelanggan pemasaran energi pada tahun 2008 menjadi campuran yang jauh lebih seimbang dari 76 pelanggan di tahun 2016. Kontraknya biasanya berjalan dari 1-10 tahun dan fitur mengambil atau membayar pendapatan. Komitmen: (Sumber: situs ARCX) Penghasilan: Berhenti berkedip, Anda tidak melihat sesuatu - ARCX benar-benar memiliki 103 pertumbuhan pendapatan bersih di Q2 2016, selain 37 pertumbuhan pendapatan, 36 pertumbuhan EBITDA dan 16 pertumbuhan DCF. Angka 12 bulan yang tertinggal juga mengesankan: 70 pertumbuhan pendapatan, 63 pertumbuhan EBITDA dan 39 pertumbuhan DCF: Ini menghasilkan pendapatan rekaman, laba bersih, EBITDA dan DCF pada Q2 2016: Fitur diversifikasi yang menarik dari struktur ARCX adalah bahwa ia menerima distribusi dari Minatnya terhadap fasilitas LNG Teluk, yang mendapat kontrak selama 16 tahun lagi. Distribusi: Seperti banyak saham dengan dividen tinggi, ARCX membayar dalam jadwal Februari-Mei-Agustus-November. Ini cenderung untuk pergi ex-dividend di minggu pertama dan membayar di minggu kedua bulan ini. ARCX juga secara dramatis memperbaiki cakupan distribusi di Q2 saat naik ke 1.19x. Ini telah menaikkan kuartalan pembayarannya menjadi 0,44, dari awal 0,3875 dalam pembayaran kuartal penuh pertamanya pada 2014. 2014 dan 2015 keduanya melihat dua kenaikan, namun 2016 telah berjalan stabil sejauh ini, di 0,44. Saham Dividen Tinggi Berdasarkan Tabel Sektor melacak ARCXs current price dan dividend yield (di bagian Energy). Pilihan: Tidak ada pilihan yang terdaftar untuk ARCX, namun Anda dapat melihat rincian lebih dari 30 perdagangan penghasil pendapatan lainnya di Tabel Covered Calls kami dan Tabel Serah Terima Aman kami. Peluang Pertumbuhan Masa Depan: ARCX memiliki jaringan dropdown yang bagus untuk peluang pertumbuhan aset dari sponsornya. Selain dropdown, juga melakukan ekspansi tangki dan kereta api, memasang kemampuan bio-blending di beberapa terminal, dan meningkatkan fasilitas kelautannya. Penilaian: Wll memperbarui tabel penilaian ini untuk perusahaan midstream, yang juga mencakup Martin Midstream Partners (NASDAQ: MMLP), Holly Energy Partners (NYSE: HEP), DCP Midstream Partners (NYSE: DPM) dan Kinder Morgan (NYSE: KMI). ARCX memiliki nilai buku pedoman terendah dari kelompok dan harga terendah keduaDCF dan EVEBITDA. Rasio cakupan distribusi trailingnya mengarah ke ujung bawah, namun seperti yang Anda lihat pada bagian terdahulu pada distribusi, hal itu meningkatkan jangkauannya menjadi 1,19x di Q2 2016. Saham keuangan: ARCX memiliki rasio kerugian terendah dalam kelompok ini, dan walaupun ROE lebih rendah dari sebagian besar kelompok, meningkat menjadi 5,05, vs 3,67 pada Q1 2016. Hutang dan Komitmen: ARCXs kewajiban hutang jangka panjang tidak akan jatuh tempo sampai 2018. Kewajiban sewa operasinya berjalan sampai tahun 2019. Sasaran Kinerja dan Analis: Meskipun Naik 28 di kuartal perdagangan terakhir, ARCX masih 12 di bawah target harga rata-rata analis 17.00, yang meningkat dalam dua bulan terakhir dari pukul 15.00. Karena ini adalah musim yang gila, kami berencana untuk menunggu penurunan harga ARCXs sebelum melompat masuk. Semua tabel yang disediakan oleh DoubleDividendStocks, kecuali jika disebutkan lain. Penafian: Artikel ini ditulis untuk tujuan informasi saja, dan tidak dimaksudkan sebagai saran investasi pribadi. Mohon mempraktekkan due diligence sebelum melakukan investasi pada kendaraan investasi apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Pengungkapan: Saya adalah HEP panjang. Saya menulis artikel ini sendiri, dan ini mengungkapkan pendapat saya sendiri. Saya tidak menerima kompensasi untuk itu (selain dari Seeking Alpha). Saya tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan yang sahamnya disebutkan dalam artikel ini. Baca lengkap artikelTarik Stok Arus Kas yang Dibukukan Pada saat laporan keuangan dicermati, pilihan metrik apa yang digunakan untuk membuat valuasi perusahaan menjadi semakin penting. Analis Wall Street menekankan analisis berbasis arus kas untuk membuat penilaian mengenai kinerja perusahaan. Alat penilaian utama di tempat pembuangan analis adalah analisis arus kas diskonto (discounted cash flow / DCF). Analis menggunakan DCF untuk menentukan nilai arus perusahaan sesuai dengan perkiraan arus kas masa depannya. Peramalan arus kas bebas (amortisasi penyusutan laba usaha goodwill - pengeluaran barang modal - pajak tunai - perubahan modal kerja) didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan rata-rata tertimbang biaya modal perusahaan. Bagi investor yang ingin memperoleh wawasan mengenai apa yang mendorong nilai saham, beberapa alat dapat menandingi analisis DCF. Skandal akuntansi terkini dan perhitungan pendapatan dan biaya modal yang tidak tepat memberi DCF hal penting baru. Dengan meningkatnya kekhawatiran akan kualitas pendapatan dan keandalan metrik valuasi standar seperti rasio PE. Lebih banyak investor beralih ke arus kas bebas, yang menawarkan metrik yang lebih transparan untuk mengukur kinerja daripada pendapatan. Lebih sulit membodohi kasir. Mengembangkan model DCF menuntut lebih banyak pekerjaan daripada hanya membagi harga saham dengan pendapatan atau penjualan. Namun sebagai gantinya, investor mendapatkan gambaran bagus tentang pendorong utama nilai saham: pertumbuhan pendapatan usaha yang diharapkan, efisiensi modal, struktur modal neraca, biaya ekuitas dan hutang, dan perkiraan pertumbuhan yang diharapkan. Bonus tambahan adalah bahwa DCF cenderung tidak dimanipulasi oleh praktik akuntansi yang agresif. Analisis DCF menunjukkan bahwa perubahan tingkat pertumbuhan jangka panjang memiliki dampak terbesar pada valuasi saham. Perubahan suku bunga juga membuat perbedaan besar. Pertimbangkan angka yang dihasilkan oleh model DCF yang ditawarkan oleh Bloomberg Financial Markets. Sun Microsystems, yang baru-baru ini diperdagangkan di pasar pada 3,25, bernilai hampir 5,50, yang membuat harganya 3,25 mencuri. Model ini mengasumsikan tingkat pertumbuhan jangka panjang sebesar 13,0. Jika kita memotong asumsi tingkat pertumbuhan sebesar 25, valuasi saham Suns turun menjadi 3,20. Jika kita menaikkan variabel tingkat pertumbuhan sebesar 25, sahamnya naik menjadi 7,50. Demikian pula, menaikkan suku bunga sebesar satu persen mendorong nilai saham menjadi 3,55 penurunan satu persen suku bunga mendorong nilainya menjadi sekitar 7,70. Investor juga bisa menggunakan model DCF sebagai realita cek. Alih-alih mencoba menghasilkan harga saham target, mereka dapat memasukkan harga saham saat ini dan, bekerja ke belakang, menghitung seberapa cepat perusahaan perlu tumbuh untuk membenarkan valuasi. Semakin rendah tingkat pertumbuhan tersirat, pertumbuhan yang kurang baik karenanya telah dihargai ke dalam saham. Yang terbaik, tidak seperti metrik perbandingan seperti rasio PE dan rasio harga terhadap penjualan, DCF menghasilkan nilai saham yang bonafide. Karena tidak mempertimbangkan semua input yang disertakan dalam model DCF, penilaian berbasis rasio lebih sesuai dengan kontes kecantikan: saham dibandingkan satu sama lain daripada dinilai berdasarkan nilai intrinsik. Jika perusahaan yang digunakan sebagai perbandingan semuanya berharga, investor bisa bertahan memegang saham dengan harga saham yang siap turun. Model DCF yang dirancang dengan baik harus, sebaliknya, membuat investor keluar dari saham yang terlihat murah hanya terhadap rekan-rekan yang mahal. Model DCF sangat kuat, namun memiliki kekurangan. DCF hanyalah alat penilaian mekanis, yang membuatnya menjadi sasaran aksioma sampah masuk, keluar dari sampah. Perubahan kecil dalam input dapat mengakibatkan perubahan besar dalam nilai suatu perusahaan. Investor harus terus menebak secara rata-rata valuasi input yang menghasilkan valuasi ini selalu berubah dan rentan terhadap kesalahan. Penilaian yang berarti bergantung pada kemampuan pengguna untuk membuat proyeksi arus kas yang solid. Sementara peramalan arus kas lebih dari beberapa tahun ke depan sulit, hasil kerajinan menjadi kekekalan (yang merupakan masukan penting) hampir tidak mungkin terjadi. Sebuah kejadian tak terduga tunggal bisa segera membuat model DCF usang. Dengan menebak pada berapa satu dasawarsa arus kas bernilai sekarang, sebagian besar analis membatasi pandangan mereka sampai 10 tahun. Investor harus waspada terhadap model DCF yang dianggap terlalu konyol. Samantha Gleave, analis Credit Suisse First Boston yang berbasis di London, menerbitkan sebuah model DCF untuk Eurotunnel yang berjalan sampai tahun 2085. Ini bukan satu-satunya masalah. Dengan fokus pada investasi jangka panjang, model DCF tidak sesuai untuk investasi jangka pendek. Model yang menunjukkan bahwa Sun Microsystems bernilai 5,50 tidak berarti akan diperdagangkan untuk itu dalam waktu dekat lebih jauh lagi, ketergantungan berlebihan pada DCF dapat menyebabkan investor mengabaikan peluang yang tidak biasa. DCF dapat mencegah investor untuk membeli gelembung pasar. DCF juga dapat meminta investor untuk menjual, yang mungkin berarti mereka merindukan run-up harga saham besar yang bisa sangat menguntungkan (asalkan sahamnya dijual di puncaknya). Jangan mendasarkan keputusan Anda untuk membeli saham semata-mata berdasarkan analisis arus kas yang didiskontokan. Ini adalah target yang bergerak, penuh tantangan. Jika perusahaan gagal memenuhi ekspektasi kinerja keuangan, jika salah satu pelanggan besarnya melonjak ke pesaing, atau jika tingkat suku bunga berbalik, angka model harus dijalankan kembali. Setiap harapan waktu berubah, nilai yang dihasilkan DCF akan berubah. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Sebuah rasio yang dikembangkan oleh Jack Treynor bahwa langkah-langkah yang diperoleh menghasilkan lebih dari yang dapat diperoleh dengan tanpa risiko. Saham Dividen Tertinggi Memiliki 47 Lonjakan Dividen Lurus, Arus Kas Baik dan Pertumbuhan EPS 28 Agustus 2016 9:00 AM hep Saham ini Telah meningkatkan distribusi setiap kuartal sejak IPO-47 kali berturut-turut. Ini memiliki cakupan distribusi yang kuat sebesar 1,20x selama empat kuartal terakhir. EPS naik 33 dan arus kas yang dapat didistribusikan naik 19 selama empat kuartal terakhir. Usain Bolt mungkin memiliki medali emas terbaik di dunia sprint, tapi di arena dividen, orang tercepat yang hidup tidak memiliki saham dividen tinggi ini - Holly Energy Partners LP (NYSE: HEP) telah meningkatkan pendistribusiannya setiap kuartal sejak IPO - 47 kali lurus Minyak mentah naik, minyak mentah turun - jangan khawatir, mon - mereka hanya terus mengeluarkan arus kas dan melakukan pembayaran mereka: (klik untuk memperbesar) Profil: Mitra umum HEPs adalah Holly Logistics Services, yang, pada gilirannya, dimiliki oleh HollyFrontier Corp (NYSE: HFC). Distribusi: pembayaran terakhir HEPs terbaru .585unit pergi ex-dividend pada akhir Juli. Distribusi berikutnya mungkin akan lebih tinggi lagi dan harus pergi ex-dividend pada akhir Oktober. Perusahaan memiliki tingkat pertumbuhan dividen lima tahun sebesar 6,51. Saham Dividen Tinggi Menurut Sektor Tabel melacak harga HEP dan imbal hasil dividen (di bagian Energi). HEP telah mantap dalam rasio jangkauannya - berada dalam kisaran ketat 1,19x sampai 1,23x selama empat kuartal terakhir: Pilihan: Berpikir lebih pendek lagi Weve baru saja mencantumkan perdagangan Cover Cover Call November baru untuk HEP di Covered Calls Table kami. Yang juga melacak lebih dari 25 perdagangan pendapatan lainnya. Ada spread bidask luas sebesar 0,40.80 untuk pemogokan panggilan pada 35 November, jadi Anda mungkin bisa melakukan yang lebih baik daripada hasil yang Anda lihat di bawah ini: Inilah tiga skenario keuntungan utama untuk perdagangan ini: Weve juga mencantumkan penawaran baru November untuk HEP, yang memiliki premi tawaran lebih tinggi sebesar 0,90. Sekali lagi, ada spread bidask besar sebesar 0,90 sampai 1,35, jadi mungkin Anda dapat memperbaiki hasil ini: Anda dapat melihat lebih banyak rincian untuk perdagangan ini dan lebih dari 30 perdagangan penghasil pendapatan lainnya di Tabel Pemberian Kas Aman gratis kami. Penghasilan: HEP terus meningkatkan pertumbuhan yang baik di semua lini selama empat kuartal terakhir, dan juga menahan penutupan saham. Data historis ini menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan perusahaan sejak IPO-nya: (Sumber: situs HEP) Bagaimana Mereka Melakukannya: Bagaimana mereka melakukannya di lingkungan energi kacau ini Mereka telah menggunakan akuisisi akrual kunci dan berkonsentrasi pada fee based, long - Kontrak jangka pendek, dengan eksposur komoditas terbatas. Pendapatan mereka terdiri dari 100 fee based dan membutuhkan kewajiban membayar minimum untuk volume dan atau komitmen pendapatan. Lebih dari 80 pendapatan terkait dengan kontrak jangka panjang dan komitmen minimum. Sebenarnya, kontrak terpendek mereka tidak diperbaharui hingga 2019 dan hanya mewakili 17 dari total komitmen. (Sumber: situs HEP) Penilaian: Tabel penilaian ini memperbarui statistik untuk HEP, dan juga beberapa perusahaan menengah dividen tinggi lainnya, seperti Martin Midstream Partners (NASDAQ: MMLP) dan DCP Midstream Partners LP (NYSE: DPM), yang telah ditutupi Di artikel sebelumnya Kami juga mengupdate data untuk Kinder Morgan (NYSE: KMI). Melihat metrik ini, kami benar-benar tidak dapat mengatakan bahwa HEP undervalued - yang memimpin pricebook premium, priceDCF dan pricesales karena distribusi dan catatan pendapatan yang andal. Anehnya, pasar belum menunjukkan banyak cinta HEP belakangan ini - turun selama -10 pada bulan lalu, terlepas dari kebajikannya. Pada titik ini, di atas 6 di bawah analis target harga terendah: (klik untuk memperbesar) Finansial: HEP memiliki marjin operasi tertinggi, ROA dan ROE dalam kelompok kecil ini. Hal ini di sisi yang tinggi untuk debitquity sekalipun. Hutang: Beban hutang HEPS telah meningkat sebesar 7,37 sejak 123116, namun memiliki rasio coverage interest rate 5x. (Sumber: Situs HEP) Semua tabel yang disediakan oleh DoubleDividendStocks, kecuali dinyatakan lain. Penafian: Artikel ini ditulis untuk tujuan informasi saja. Mohon mempraktekkan due diligence sebelum melakukan investasi pada kendaraan investasi apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Pengungkapan: Saya adalah HEP panjang. Saya menulis artikel ini sendiri, dan ini mengungkapkan pendapat saya sendiri. Saya tidak menerima kompensasi untuk itu (selain dari Seeking Alpha). Saya tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan yang sahamnya disebutkan dalam artikel ini. Baca artikel lengkap
No comments:
Post a Comment